L’evoluzione delle Central bank digital currency o anche CBDC influenzerà nel prossimo futuro l’intero ecosistema finanziario. Le aziende e i consumatori, infatti, si stanno adattando alle nuove forme monetarie digitali in maniera molto rapida. Anche le istituzioni devono obbligatoriamente adeguarsi all’evoluzione e contemplare nuovi strumenti atti a gestire e organizzare il commercio e le transazioni internazionali.
In una dinamica così complessa, quali sono i fattori trainanti e le implementazioni necessarie per gestire opportunamente le valute digitali delle banche centrali e conseguentemente gli impatti sulle banche commerciali?
Indice degli argomenti
CBDC, che cos’è e cosa significa
Una Central bank digital currency è una forma elettronica di moneta emessa da una banca centrale con un potenziale ampio utilizzo da parte di famiglie e aziende per accumulare valore ed effettuare pagamenti.
È la moneta digitale della banca centrale nell’unità monetaria nazionale (ad es. il dollaro USA oppure l’Euro) avente corso legale e garantita dalla banca centrale emittrice, quindi dotata delle stesse garanzie della valuta fisica in circolazione nei rispettivi paesi.
Ciò rende le CBDC sicuramente più sicure, garantite e meno volatili rispetto ad altre valute digitali.
Nell’ultimo periodo gli sforzi verso la costruzione di CBDC stanno crescendo in tutto il mondo per differenti ragioni:
- dopo la crisi del COVID-19 si è indotto uno spostamento verso i pagamenti digitali, grazie all’ascesa dell’e-commerce che hanno accelerato il declino dell’uso del contante a favore delle transazioni digitali;
- le politiche restrittive all’uso del contante in vigore in molti paesi;
- le criptovalute sviluppate da aziende o organizzazioni private hanno visto sviluppi significativi e in alcuni casi, notevoli incrementi di valore sempre in un clima molto volatile come quello delle criptovalute.
In risposta, 87 paesi (che rappresentano oltre il 90% del PIL globale) stanno studiando come gestire le valute digitali delle proprie banche centrali, mentre 9 di loro hanno già emesso una valuta digitale garantita dallo stato attraverso la propria banca centrale (dati del rapporto EDPS European Data Protection Supervisor ossia il Garante Europeo della protezione dei dati).
La Banca Centrale Europea, ad esempio, dopo aver esplorato possibili scenari progettuali per il lancio di un euro digitale e consultato i vari stakeholder interessati al progetto, ha deciso di avviare il progetto.
Negli Stati Uniti, la Federal Reserve Bank di Boston e gli esperti tecnici del Massachusetts Institute of Technology (MIT) stanno collaborando alla nascita di una potenziale CBDC.
In Nigeria l’eNaira in uso da ottobre 2021 è accettata come CBDC del paese.
In Cina, l’eCNY cinese è stato lanciato su base limitata come test pilota nel 2019. La valuta digitale viene utilizzata per le transazioni quotidiane insieme a portafogli compatibili con eCNY.
CBDC, le caratteristiche principali
Se dovessimo riassumere in una sorta di elenco le caratteristiche principali, potremmo affermare che la valuta digitale della banca centrale è:
- valuta fiduciaria, ma in forma digitale;
- emessa e governata dalla banca centrale di un paese;
- influenzata, in termini di offerta e valore, dalle politiche monetarie, dai surplus commerciali e da tutte le decisioni della banca centrale;
- eventualmente basata su tecnologie DLT (Distributed Ledger Technology).
Al contrario la valuta digitale della banca centrale non sarà:
- una criptovaluta (come Bitcoin) governata da comunità autonome distribuite invece che da un organismo centralizzato;
- caratterizzata per l’eccessiva volatilità tipica di molte criptovalute;
- equivalente alle monete di banca commerciale (ad es. saldo dei Conti Correnti).
CBDC, i progetti in corso
In questa fase progettuale le CBDC si stanno continuamente evolvendo lasciando la possibilità alle banche centrali di adottare approcci diversi nell’attuazione. Al momento, esistono numerose decisioni di progettazione che mancano di un ampio consenso, tra cui le seguenti:
- capacità delle CBDC di sostituire completamente banconote e monete;
- livello sufficiente di anonimato o privacy;
- accesso e disponibilità a tutti i cittadini.
Accantonando per il momento questi dubbi, nel complesso le CBDC offrirebbero sia una nuova forma di moneta della banca centrale che un cambio di paradigma nell’infrastruttura dei pagamenti. Ecco perché diventa fondamentale comprendere i vantaggi delle CBDC e il loro impatto sul più ampio panorama delle forme di pagamento.
Sebbene le CBDC siano concettualmente equivalenti alla valuta “fiat”, attualmente nessuna CBDC è in uso su vasta scala. Governi e istituzioni di tutto il mondo hanno avviato attività di ricerca, sviluppo e test limitati sulle CBDC con lo scopo di aumentare il sistema valutario esistente piuttosto che sostituirlo.
Central bank digital currency: ecco come funziona
Le CBDC possono offrire a privati, famiglie e aziende un metodo di pagamento alternativo che, per le proprie caratteristiche intrinseche risulta essere conveniente, veloce e sicuro. Le CBDC possono ad esempio, consentire alle persone di inviare denaro online senza un conto bancario, ampliando l’accesso al sistema finanziario.

Un esempio: come funziona la moneta digitale eCNY della Cina
Attualmente, un esempio concreto di CBDC viene dalla Cina, dove il governo ha creato uno yuan digitale noto come eCNY. Tale forma monetaria è stata testata, in veste di progetto pilota dal 2019 ed è stata utilizzata per la prima volta ai Giochi Olimpici Invernali di Pechino del 2022. Secondo quanto riferito, il governo cinese sta lavorando con grandi aziende internazionali come McDonald’s, Visa e Nike per espandere l’uso e l’adozione di eCNY.
Quindi, al fine di utilizzare un CBDC è necessario possedere un digital wallet (portafoglio digitale) compatibile per inviare, ricevere e archiviare la propria valuta digitale.
CDBC eCYN: funziona con il digital wallet
Se ad esempio si vuole trasferire fondi sotto forma di CBDC occorre:
- accedere al proprio portafoglio digitale: se si utilizza un portafoglio hardware, si dovrà connettere il portafoglio a Internet.
- avviare un trasferimento di fondi, firmando la transazione con la propria chiave privata;
- attendere l’elaborazione della transazione sulla DLT sottostante (validazione, aggiornamento del registro distribuito…).
Video: e-CNY
Vantaggi e i rischi della CBDC
Come investitore e utilizzatore, è lecito chiedersi se e in che modo le valute digitali di banca centrale possano entrare nel proprio portafoglio d’investimenti. È sempre bene ricordare che una CBDC è equivalente alla valuta nazionale che circola come valuta “fiat”.
Se ad esempio la valuta di un paese subisce l’inflazione anche la valuta digitale emessa dallo stesso governo ridurrà il proprio valore. Se si vuole investire in risorse digitali che hanno il potenziale per l’apprezzamento del prezzo, altre criptovalute potrebbero sicuramente essere scelte più performanti ma sicuramente più rischiose.
Cercando di riassumere quelli che possono essere i vantaggi e gli svantaggi delle monete digitali delle banche centrali è possibile indicare tra i vantaggi:
- gestione e protezione del governo: le CBDC sono pienamente supportate e garantite dai governi che le sviluppano.
- possibilità di trasferimenti diretti tra due o più parti: gli utilizzatori di CBDC possono trasferire fondi direttamente senza la necessità di intermediari
Per quanto riguarda invece i contro:
- nessuna opportunità di apprezzamento del prezzo: molti investitori sono attratti dalle valute digitali a causa dell’aspettativa che le attività acquisiscano valore nel tempo. Le CBDC, lo abbiamo detto più sopra, hanno un valore stabile ancorato alla valuta nazionale.
- è necessario un portafoglio digitale per la custodia in sicurezza delle chiavi private.
Perché le valute digitali stanno diventando molto importanti

Per cercare di dare il giusto merito alle valute digitali delle banche centrali, è possibile prendere spunto dalle affermazioni di Kristalina Georgieva, direttrice operativa del Fondo Monetario Internazionale che in uno speech pubblicato sul sito ufficiale del Fondo compie un’analisi precisa sulle CBDC.
1. Ogni valuta va conformata al proprio contesto
Non esiste un caso universale per le CBDC perché ogni economia è diversa.
In alcuni casi, un CBDC può essere un percorso importante per l’inclusione finanziaria, ad esempio, dove la geografia è un ostacolo al banking fisico.
In altri, un CBDC potrebbe fornire un backup essenziale nel caso in cui altri strumenti di pagamento fallissero. Uno di questi casi è stato quando la Banca centrale dei Caraibi orientali ha esteso il suo pilota CBDC alle aree colpite da un’eruzione vulcanica lo scorso anno.
Pertanto, le banche centrali dovrebbero adattare i piani alle loro circostanze ed esigenze specifiche.
2. La stabilità finanziaria e le attenzioni sulla privacy sono fondamentali per la progettazione delle CBDC
Le banche centrali devono impegnarsi a ridurre al minimo l’impatto delle CBDC sull’intermediazione finanziaria e sull’erogazione del credito. Questo è molto importante affinché le dinamiche dell’economia funzionino regolarmente. Le CBDC sono valute non fruttifere di interessi e soggette all’inflazione, il che rende un CBDC utile, ma non attraente come veicolo di risparmio come i depositi bancari tradizionali.
Al momento, i progetti CBDC attivi come ad esempio alle Bahamas, in Cina e nella Eastern Caribbean Currency Union hanno posto limiti alle partecipazioni di CBDC, per prevenire improvvisi deflussi di depositi bancari verso CBDC.
I limiti alle partecipazioni di CBDC aiutano anche a soddisfare il desiderio di privacy delle persone, proteggendo al contempo dai flussi finanziari illeciti.
In molti paesi, i problemi di privacy sono un potenziale problema quando si tratta di legislazione e adozione della CBDC ed è fondamentale riuscire a trovare il giusto compromesso.
3. L’equilibrio
L’introduzione di una CBDC significa trovare il delicato equilibrio tra gli sviluppi sul fronte della funzionalità e sul fronte delle politiche monetarie di ogni paese.
È un processo che richiede tempo e risorse e un apprendimento continuo. In molti casi, ciò richiederà strette partnership con aziende private per distribuire con successo CBDC, creare portafogli elettronici, aggiungere funzionalità e spingere i limiti della tecnologia.
Allo stesso modo anche gli aspetti politici sono fondamentali, compreso lo sviluppo di nuovi quadri giuridici, nuovi regolamenti e nuova giurisprudenza.
Su entrambi i fronti, una CBDC richiede inoltre una pianificazione prudente per soddisfare obiettivi politici come l’inclusione finanziaria ed evitare ricadute indesiderabili come improvvisi deflussi di capitali che potrebbero minare la stabilità finanziaria.
Il successo di una CBDC, se e quando emessa, dipenderà da una sufficiente fiducia. E, a sua volta, qualsiasi CBDC di successo dovrebbe continuare a creare fiducia nelle banche centrali.
I paesi stanno cercando di preservare gli aspetti chiave dei loro tradizionali sistemi monetari e finanziari, mentre sperimentano nuove forme digitali di denaro.
In questo nuovo contesto il FMI sta supportando i paesi nel loro esperimento CBDC, per comprendere i compromessi del quadro generale, per fornire assistenza tecnica e per fungere da linea di trasmissione dell’apprendimento e delle migliori pratiche tra tutti i 190 membri.
Siamo solo all’inizio di una lunga rivoluzione monetaria.
Alcune soluzioni di conti compatibili con ewallet
ci sono diverse soluzioni di conti compatibili con e-wallet, come Google Pay e Apple Pay. Di seguito alcune soluzioni offrono la possibilità di integrare facilmente la carta nel proprio e-wallet per effettuare pagamenti contactless in modo sicuro e conveniente.
SelfyConto: gestione finanziaria facile
Istituto Bancario: Banca Mediolanum
App Mobile / Internet Banking: sì
Costo di Accensione: GRATIS
Canone Annuale: Gratis primo anno, poi 45 €
Costo Prelievo ATM: GRATIS
Costo Bonifici: GRATIS
Limite di Deposito: NESSUNO
Servizi allo Sportello: GRATIS
SelfyConto è il conto corrente online di Banca Mediolanum progettato per offrire una gestione finanziaria semplice e autonoma.
Principali vantaggi:
- Canone zero: Gratuito per tutti il primo anno e fino ai 30 anni di età. Dal secondo anno il canone è di 3,75 euro al mese;
- Operazioni bancarie gratuite: Bonifici SEPA online ordinari e istantanei, addebiti utenze, F23, F24, MAV, RAV e ricariche telefoniche senza costi aggiuntivi;
- Carta di debito gratuita: La Mediolanum Card, su circuito Mastercard, è gratuita il primo anno per chi apre il conto entro il 30 giugno 2025. Permette prelievi gratuiti in area Euro e pagamenti online e in negozio, anche tramite dispositivi mobili.
L’apertura di SelfyConto con accredito dello stipendio o spese mensili di almeno 500€ per tre mesi consecutivi dà diritto a un Buono Regalo Amazon.it da 100 euro.
Servizi aggiuntivi:
- SelfyCredit Instant: Prestito personale con esito immediato, richiedibile direttamente dall’app;
- SelfyCare: Polizze assicurative per animali domestici, viaggi e progetti di vita, attivabili in autonomia tramite app;
- SelfyShop: Possibilità di acquistare prodotti a tasso zero con finanziamento direttamente dall’app.
ING: tasso di interesse al 4% per 12 mesi
Conto Arancio è il conto deposito di ING che offre una gestione semplice e senza vincoli per i tuoi risparmi. Attualmente è disponibile una promozione che consente di ottenere un tasso di interesse del 4% annuo lordo per 12 mesi.
Dettagli della promozione:
- Apertura dei conti: Per beneficiare del tasso promozionale è necessario aprire sia Conto Corrente Arancio che Conto Arancio entro il 24 maggio 2025.
- Attivazione: Entrambi i conti devono essere attivati tramite un primo bonifico entro il 30 giugno 2025.
- Importo massimo: Il tasso del 4% è applicabile fino a un massimo di 100.000 euro depositati su Conto Arancio.
- Flessibilità: Non è richiesto l’accredito dello stipendio né il vincolo dei fondi; i tuoi soldi restano sempre disponibili.
I clienti possono beneficiare anche del Programma “Invita i tuoi amici”: Dopo l’apertura di Conto Corrente Arancio si riceve un codice da condividere. Per ogni amico che apre un conto ING utilizzando il tuo codice, si riceve un Buono Regalo Amazon.it da 50 euro fino a un massimo di 500€ per 10 amici.
Come procedere:
- Visita il sito di ING e avvia la procedura di apertura per Conto Corrente Arancio, selezionando l’opzione per aprire anche Conto Arancio.
- Completa l’attivazione dei conti effettuando un primo bonifico entro il termine indicato.
- Inizia a beneficiare del tasso promozionale del 4% sui tuoi risparmi.
Crèdit Agricole: bonus e buoni regalo
Istituto Bancario: Crédit Agricole
App Mobile / Internet Banking: sì
Costo di Accensione: GRATIS
Canone Mensile: 7€ (riducibile a 3€), gratuito per under 30
Costo Prelievo ATM: GRATIS, 30 gratis su ATM extra gruppo (poi 2,10 €)
Costo Bonifici: 0,75€
Limite di Deposito: NESSUNO
Servizi allo Sportello: GRATIS
Crédit Agricole Italia offre diverse promozioni per chi apre un nuovo conto corrente online.
Alcuni vantaggi:
- 50 euro di Welcome Bonus in buoni regalo
- Gestisci tutto da App
- Un consulente dedicato in Filiale e a distanza
- Canone gratuito per i conti aperti entro l’8 giugno 2025
Promozioni attive:
- Fino a 150 euro in Buoni Regalo: Aprendo il conto online entro il 29 aprile 2025 e sottoscrivendo la Carta di debito Visa è possibile ottenere fino a 150 euro in Buoni Regalo utilizzando la carta e accreditando lo stipendio o la pensione
- Fino a 100 euro in Buoni Regalo Amazon.it: Dopo l’apertura del conto, invitando amici tramite l’App Crédit Agricole Italia, si può ricevere un Buono Regalo Amazon.it da 25 euro per ogni amico che apre un conto, fino a un massimo di 4 amici.
- Divisa Bike in omaggio: Scegliendo Conto Online e Carta Visa Debit, inserendo il codice PASSIONECICLISMO durante l’apertura si riceve una divisa da ciclismo.
Condizioni del conto:
- Canone mensile: Per le aperture di Conto Online Crédit Agricole effettuate fino all’8 giugno 2025 il canone mensile è pari a 0 euro.
- Carta di debito: Rilascio gratuito della carta di debito nazionale Carta Crédit Agricole BANCOMAT.
Hype Next: Mastercard inclusa
Istituto: HYPE
App Mobile / Internet Banking: sì
Costo di Accensione: GRATIS
Canone Annuale: GRATIS
Costo Prelievo ATM: gratis fino a 250€/mese, poi 2€
Costo Bonifici: GRATIS
Limite di Deposito: Nessuno
HYPE Next è un conto corrente online offerto da HYPE pensato per chi desidera una gestione finanziaria completa e flessibile.
Caratteristiche principali:
- Canone mensile: 2,90 euro al mese;
- Carta di debito Mastercard inclusa: Permette pagamenti online e in negozio, sia in Italia che all’estero;
- Prelievi gratuiti: Prelievi senza commissioni presso qualsiasi sportello in Italia;
- Bonifici istantanei gratuiti: Invio di bonifici istantanei senza costi aggiuntivi.
- Gestione pagamenti: Possibilità di effettuare pagamenti PagoPA, CBILL e bollo auto senza commissioni fino al 31 dicembre 2025;
- Assicurazioni incluse: Coperture su acquisti, riparazione di elettrodomestici e assistenza medica;
- Strumenti di risparmio: Creazione di fino a 20 Box Risparmio personalizzati per gestire e pianificare le proprie finanze.
Promozioni attive:
Canone gratuito per 12 mesi: Effettuando l’upgrade o aprendo un conto HYPE Next entro il 10 aprile 2025 e accreditando lo stipendio o la pensione con causale ABI 27 nei 60 giorni successivi all’apertura è possibile ottenere l’azzeramento del canone mensile per ogni mese in cui l’accredito è presente, fino a un massimo di 12 mesi. È necessario inserire il codice promozionale COMPLEHYPE durante la registrazione.
Pagamenti PagoPA e CBILL gratuiti: Fino al 31 dicembre 2025, i titolari di HYPE Next possono effettuare pagamenti tramite PagoPA e CBILL senza commissioni.
EF x Revolut Premium: offerta per i nuovi iscritti
Circuito: Visa o Mastercard
Canone: 7,99€/mese
Prelievo massimo: 3.000 €/giorno
Limite di spesa: Illimitato
Commissioni prelievo: Gratis fino a 400€/mese; poi 2% (min. 1€ per op.)
Contactless: ✓
IBAN: ✓
Revolut, in collaborazione con EF Education First, offre una promozione dedicata ai nuovi clienti che possono usufruire di tre mesi gratuiti del piano Premium di Revolut.
Condizioni importanti:
- Validità dell’offerta: La promozione è valida fino al 31 dicembre 2025 ed è riservata ai nuovi clienti;
- Dopo il periodo di prova: Al termine dei 3 mesi gratuiti l’abbonamento al piano Premium verrà rinnovato automaticamente con addebito del canone mensile standard salvo disdetta prima della fine del periodo di prova;
- Commissioni per la carta fisica: Se durante il periodo di prova gratuita ordini una carta fisica e successivamente annulli il piano Premium prima o alla fine del periodo di prova, ti verranno addebitate le commissioni relative alla carta e alla sua consegna.
Come aderire:
- Inserisci il tuo numero di telefono: Visita la pagina della promozione e fornisci il tuo numero di telefono per ricevere un link personalizzato per scaricare l’app Revolut;
- Registrati su Revolut: Segui le istruzioni per creare un nuovo account;
- Effettua l’upgrade a Premium: Durante la registrazione, seleziona l’opzione per passare al piano Premium e attiva la prova gratuita di 3 mesi.
Sitografia
Questo articolo contiene link di affiliazione: acquisti o ordini effettuati tramite tali link permetteranno al nostro sito di ricevere una commissione. Le offerte potrebbero subire variazioni di prezzo dopo la pubblicazione.