Nel dibattito sull’autonomia strategica europea, le infrastrutture di pagamento rivestono un ruolo fondamentale, poiché garantiscono il trasferimento della moneta e il funzionamento degli scambi economici. La crescente digitalizzazione dei pagamenti rende quindi rilevante non solo l’efficienza di queste reti, ma anche il controllo delle infrastrutture su cui si basano.
Una parte significativa dei pagamenti europei dipende da circuiti internazionali gestiti da operatori extraeuropei. La dimensione di questo fenomeno emerge dai dati della Banca Centrale Europea: nel secondo semestre del 2023 circa il 72% delle transazioni con carta nell’area euro, in termini di numero, è passato attraverso circuiti internazionali.
Inoltre, 13 dei 20 Paesi dell’Eurozona non dispongono di un circuito nazionale e dipendono interamente da soluzioni non europee.
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Un sistema di pagamenti sempre più digitale
Il tema diventa ancora più rilevante alla luce della trasformazione delle abitudini di pagamento.
Secondo uno studio della Banca Centrale Europea, nel 2024 il contante rappresentava il 52% delle transazioni effettuate nei punti vendita, rispetto al 59% del 2022 e al 72% del 2019.
Parallelamente, le soluzioni di pagamento elettronico, quali wallet digitali e applicazioni stanno assumendo un peso crescente, soprattutto negli acquisti online. Nel 2024 le soluzioni di e-payment, tra cui PayPal, Apple Pay e Google Pay, rappresentavano il 29% dei pagamenti online dell’area euro.
Questa evoluzione assume particolare rilevanza alla luce della teoria “two sided markets” richiamata anche dalla Banca Centrale Europea: il valore di un circuito di pagamento cresce all’aumentare dei consumatori e degli esercenti che lo utilizzano. Questi effetti di rete possono favorire la concentrazione di mercato, rafforzando gli operatori già affermati e ostacolando la diffusione di alternative europee.
Circuiti nazionali, mercato europeo
Il panorama europeo non è tuttavia totalmente privo di circuiti propri. Esistono realtà consolidate come PagoBANCOMAT in Italia, Cartes Bancaires in Francia, Girocard in Germania o Bancontact in Belgio. La loro principale debolezza è la frammentazione geografica: secondo un rapporto della Banca Centrale Europea, nell’Unione europea sono attualmente attivi nove circuiti nazionali, ciascuno dei quali opera principalmente all’interno di un singolo Stato membro. Questa frammentazione limita la possibilità di realizzare economie di scala e di sviluppare reti di pagamento competitive a livello europeo. Di conseguenza, i consumatori europei fanno ancora ampio affidamento sui circuiti internazionali per i pagamenti transfrontalieri.
Verso un sistema europeo dei pagamenti.
In questa prospettiva, particolare attenzione merita il progetto dell’euro digitale, che potrebbe contribuire a rafforzare la dimensione europea del sistema dei pagamenti. Secondo la Banca Centrale Europea, esso potrebbe fornire un’infrastruttura comune, basata su standard condivisi, favorendo lo sviluppo di soluzioni private di pagamento su scala paneuropea.
Tuttavia, il rafforzamento dell’autonomia europea non dipende soltanto dall’introduzione dell’euro digitale, ma anche dalla capacità di sviluppare e mantenere il controllo delle infrastrutture tecnologiche che ne garantiscono il funzionamento. In questa prospettiva risulta fondamentale promuovere soluzioni di pagamento paneuropeo, capaci di superare la frammentazione dei sistemi nazionali. Un esempio è rappresentato dalla European Payments Initiative (EPI) che, attraverso Wero, propone un sistema di pagamenti istantanei direttamente tra conti bancari, riducendo la necessità di ricorrere ai tradizionali circuiti internazionali. L’iniziativa, già operativa in alcuni Paesi europei, mira a superare la frammentazione nazionale e a favorire una maggiore integrazione del mercato dei pagamenti.
Pagamenti e vulnerabilità strategica
La dipendenza da infrastrutture di pagamento esterne assume anche una rilevanza geopolitica, come hanno mostrato alcuni eventi negli scorsi anni. Per esempio, nel 2022, in seguito all’invasione dell’Ucraina, Visa e Mastercard hanno sospeso le proprie operazioni internazionali in Russia, interrompendo la possibilità di utilizzare le carte russe all’estero e quelle straniere sul territorio russo. Pur trattandosi di una decisione adottata nel quadro delle sanzioni internazionali, quell’episodio ha mostrato come la dipendenza da infrastrutture di pagamento controllate da operatori esterni possa trasformarsi in una fonte di vulnerabilità.
È proprio su questo che insiste oggi anche la Banca Centrale Europea: l’eccessiva dipendenza da un numero limitato di fornitori non europei può esporre l’Unione a vulnerabilità, soprattutto in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche. Rafforzare la resilienza europea significa quindi garantire la disponibilità di soluzioni alternative.
La dimensione strategica dei pagamenti
L’European Youth Think Tank ritiene che il completamento dell’Unione monetaria richieda anche una più solida infrastruttura europea dei pagamenti. Il punto non è mettere in discussione le commissioni associate alle transazioni, che corrispondono a servizi effettivamente forniti, ma interrogarsi su chi controlla le reti attraverso cui passa una parte crescente dell’attività economica e su chi beneficia del valore che esse generano.
In questa prospettiva, i sistemi di pagamento dovrebbero essere considerati parte delle infrastrutture strategiche europee, al pari di altri settori essenziali per l’autonomia dell’Unione, il cui sviluppo è essenziale per garantire resilienza, concorrenza e autonomia decisionale. Rafforzare la capacità europea in questo settore contribuirebbe a rafforzare la sovranità monetaria e l’autonomia strategica dell’Unione.
Viola Fini è analista presso l’European Youth Think Tank (EYTT), dove si occupa di finanza, macroeconomia, economia politica e questioni strategiche europee. I suoi interessi di ricerca comprendono la geopolitica, l’economia monetaria e il ruolo della finanza nei processi economici e politici internazionali.
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